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HashKey 在全球各地接连取得监管许可后，一个横跨全球、完整覆盖「在岸+离岸」市场的宏伟商业版图开始浮现（前情提要：HashKey 获得爱尔兰央行「虚拟资产服务提供者（VASP）」注册批准 ）
（背景补充：年末专访》HashKey Global Board Director，Tim Xing：香港出发全球，合规交易所的破局之道 ）

本文为广编稿，由 HashKey Group 撰文、提供，不代表动区立场，亦非投资建议、购买或出售建议。详见文末责任警示。

1月 20 日，川普重返白宫，并在上任前推出 TRUMP 这个超级 Memecoin，两天内 FDV 最高突破 800 亿美金，搅动了整个加密行业甚至全球金融市场，这一历史性时间也将成为加密监管的转折点时刻，全球加密货币市场迎来新的变局。

同时，HashKey Global 2025 年开始在合规执照方面迎来连连捷报，继 1 月 8 日获得杜拜虚拟资产监理局（VARA）颁发的 MVP 营运许可证后，HashKey 又迅速获得爱尔兰央行的虚拟资产服务提供者（VASP）注册许可。

这两张重要牌照的获取，与其先前在百慕达市场的布局互为犄角，形成了完整的全球化策略版图。在川普二次入主白宫的背景下，这种多元化的市场布局策略显得尤为重要，不仅能够分散地缘政治风险，也为全球用户提供了多样化的选择。

三大市场策略布局

百慕达是全球最为重要的离岸金融中心，其重要性远超开曼、维京等其他离岸市场，这主要得益于百慕达完善的金融监理架构。百慕达金融管理局（BMA）严格的监管标准和清晰的政策使众多顶级金融机构能够建立专业、合规的营运体系，服务美洲及周边地区用户。百慕达相较于其他的离岸金融中心，对加密产业更加友好，所以成为头部合规交易所的必争之地。

Coinbase 率先于 2023 年 4 月 19 日获得百慕达金融管理局（Bermuda Monetary Authority）的执照，成为首个百慕达允许营运加密货币交易所。 2024 年4 月，HashKey Global 获得了百慕达金融管理局（BMA）颁发的F 类牌照，允许其提供持牌的虚拟资产交易服务，包括但不限于LaunchPad、合约交易、杠杆交易等主流交易和服务产品。

2024年10月，Kraken获得了百慕达金融管理局（BMA）的F类数位商业许可证，允许其在百慕达开展衍生性商品交易，包括提供钱包服务和数位资产借贷等，这使Kraken能够在该地区拓展其衍生性商品市场。

杜拜为区块链公司提供了独特环境，这座城市拥有强大的法律基础设施和友善的商业环境，以及强大的领导力和前瞻性的监管框架，正在快速成长为全球加密货币市场的重要枢纽。一直以来，HashKey Global 极为重视中东市场，此次杜拜 VARA 执照的取得则标志著 HashKey 正式进军中东市场，为 HashKey 打开了服务中东地区高净值用户群的大门，同时也为其在该区域的业务创新提供了广阔空间。

爱尔兰 VASP 牌照是在欧盟 MiCA 监管框架下获得的许可，根据规定，所有加密货币服务提供者需要在 2024 年 12 月 30 日前完成 MiCA 框架下的许可要求。 HashKey Global 拿下爱尔兰 VASP 牌照具有特殊战略意义，为其进入整个欧盟市场打开了大门。

全球化策略的野望

HashKey 在全球各地接连取得监管许可后，一个横跨全球、完整覆盖「在岸+离岸」市场的宏伟商业版图开始浮现：

• 香港作为 HashKey 的大本营，辐射华人与亚太市场；港币银行出入金作为金字招牌，其资金安全优势不言而喻。

• 杜拜作为中东地区的金融中心，满足中东地区的交易与资本流动的需求。其隐约可见的法币通道服务，甚至瞄准未来中东地区更广阔的稳定币与跨境支付市场。

• 爱尔兰作为进入欧盟市场的跳板，将直接对标 Kraken 等老牌合规所。在全球合规转向的关键时刻，拿下欧盟 MiCA 牌照这块「地表最强」牌照，进一步确保了 HashKey 的稳定性与安全性。

• 百慕达作为连接全球市场的重要离岸金融中心，将协助 HashKey 服务所有的新兴市场。

HashKey Global 董事 Tim 近期在接受台湾媒体采访时表示：「HashKey 将从香港出发，最终面向全球各地用户提供完整服务，成为东方的 Coinbase。」这一表态充分展现了 HashKey 的全球化雄心。从某种程度上来看，如果其全球牌照布局能够顺利实现，其发展潜力和想像空间或将远超 Coinbase。

Coinbase 的主要服务市场仍以美国为核心，其国际化策略实际上更多是为了分散风险的一种「备胎」方案——在美国监管环境趋紧甚至面临执法压力的情况下，作为可能的紧急避险选择。而 HashKey 的最大优势则是其深耕亚洲市场，能够凭借对该地区的深入理解和资源优势，在全球化进程中占据先机。亚洲作为全球最具成长潜力的虚拟资产市场之一，不仅拥有广泛的用户基础，还有日益成熟的政策支援和技术创新生态，为 HashKey 的全球化提供了坚实的起点。

同时，HashKey 的策略更具主动性，真正以全球用户为导向，从技术架构、产品设计到合规体系，始终围绕著全球化需求进行规划。借助亚洲市场的强大支撑力，HashKey 有能力进一步突破区域界限，开拓欧美、新兴市场甚至全球的加密生态。这种由下而上、由区域到全球的策略布局，不仅让 HashKey 更具灵活性和抗风险能力，也为其在全球范围内打造一个多元化、稳健的虚拟资产服务生态奠定了基础。

正因如此，HashKey 的全球化策略并非只是「防御性」的选择，而是一个主动进攻、长远布局的蓝图。随著其牌照版图的持续扩张，其潜力不仅在于成为“东方的 Coinbase”，更有可能在未来成为虚拟资产行业的真正全球领导者。

区域市场特色化发展

在百慕达市场，HashKey 将充分利用其成熟的离岸金融中心优势，为机构级客户提供专业、合规的数位资产服务。百慕达作为全球领先的离岸金融枢纽，不仅以稳定的政策环境和高度透明的监管体系著称，更是虚拟资产产业的重要实验场。HashKey 计划透过此平台，整合全球资源，为机构客户提供涵盖资产托管、交易撮合、投资管理等全方位的服务，并协助企业客户优化跨国结算与支付流程，提升全球业务的效率。同时，依托百慕达独特的政策优势，HashKey 也将探索更多创新金融产品，进一步巩固其在国际市场的核心竞争力。

在杜拜市场，HashKey 将紧贴中东地区数位经济转型的历史机遇，为高净值客户群提供量身订做的数位资产管理服务。杜拜作为中东的商业和金融中心，近年来透过推出一系列虚拟资产友善政策，吸引了全球区块链企业的目光。 HashKey 不仅将在杜拜搭建高效、安全的服务平台，还将透过与当地机构和政府的紧密合作，共同推动数位资产生态的建设。此外，HashKey 计划在杜拜市场探索更多创新业务模式，例如将虚拟资产与实体资产结合的代币化方案，以及结合伊斯兰金融特色的加密货币产品，以满足当地用户的多元化需求。

在欧洲市场，HashKey 将以爱尔兰为核心平台，依托 MiCA（加密资产市场）监管框架，稳步开展合规业务。作为欧盟成员国之一，爱尔兰拥有健全的金融体系和开放的商业环境，且在科技领域具有显著优势，这为 HashKey 的欧洲布局提供了理想的起点。 HashKey 将在 MiCA 的合规指引下，专注于提供透明、安全的数位资产服务，包括交易所营运、资产管理和企业级解决方案等。同时，HashKey 也将透过持续的市场教育和生态合作，提升欧盟市场对区块链技术与数位资产的接受度，逐步扩大在欧洲的影响力。

透过深耕百慕达、杜拜和欧洲市场，HashKey 正以「点、线、面」的策略稳步推进全球化布局。在三个关键区域市场的引领下，HashKey 将逐步形成覆盖全球的数位资产服务网络，为全球用户提供更专业、更多样化的解决方案，同时推动虚拟资产产业的进一步发展和成熟。

合规建设与风险管理

HashKey 将持续完善其全球合规体系，确保能够满足百慕达、中东以及欧洲三大市场的监管要求，为其全球化扩张奠定坚实的合规基础。这种多区域合规经验不仅彰显了 HashKey 对不同市场法律和政策环境的深刻理解，也将成为其在激烈竞争中的重要优势。在国际数位资产产业中，合规性已成为企业获得用户信任和政府支持的关键因素，而 HashKey 正透过多市场的合规实践树立产业标杆，展现其长远发展的能力和决心。

在扩张过程中，HashKey 正在积极建立健全的跨区域风险管理体系，透过引入先进的风险监控技术和制定严格的合规流程，确保在全球范围内的业务运作始终处于可控状态。同时，HashKey 将加强各地区团队之间的协同合作，形成全球视角与在地化深度相结合的优势，确保扩张过程中能够快速适应多样化的市场需求。

为支援快速成长，HashKey 还计划在短期内迅速建立在地化营运团队，透过组成专业团队，公司能够更有效率地识别和回应当地用户需求，同时建立完善的产品和服务体系，涵盖交易、资产管理、托管服务等多个核心领域。

行业影响与展望

HashKey 的全球化布局为整个加密货币产业树立了标竿。其透过合规化、专业化的发展道路，展现了加密货币平台的理想发展模式。随著全球加密货币市场的进一步成熟，HashKey 有望凭借其独特的市场布局和合规优势，在国际竞争中占据重要地位。本公司将持续深耕各区域市场，扩大市场份额，建立全球品牌影响力，推动业务创新，完善跨区域营运体系。

HashKey 在短时间内完成三大市场布局，展现了其强大的执行力和策略眼光。这种全方位的国际化布局不仅为其自身发展创造了有利条件，也为整个加密货币产业的标准化发展做出了积极贡献。在全球加密货币市场竞争日益激烈的背景下，HashKey 的发展模式值得业界关注与借镜。