本文作者分享了在 AI 领域中的投资经验，帮助读者理解加密市场动态与投资策略。本文源自 terry 所著文章，由 深潮 TechFlow 整理、编译。
（前情提要： AI Agent 火爆，能成为下一个 DeFi Summer 吗？）
（背景补充： AI Agent Alpha方法论：以Max、Alchemist AI为例，「平台+市场」为什么更受欢迎？）
本文目录
首先，免责宣告：我并不是最顶尖的交易者，但以下是我在过去两个月与一些行业精英共同探索 AI meta 时获得的一些关键见解。
本文的目标不仅是提炼我所学到的概念，还希望通过实际的例子和建议，帮助你更好地理解和驾驭这个市场。
注意力与基本面
币价上涨通常有两个主要原因：
- 注意力（炒作）
- 基本面（实际价值、技术、应用）
基于注意力的币：
这些代币的价格飙升主要是因为大家都在讨论它们（如在 X/tiktok 上流行的迷因币）。在这种情况下，币价可以迅速上涨，但也可能快速下跌，因为其背后缺乏 「真正的内在价值」，仅仅是炒作。
基于基本面的币：
这些币有实质的价值支撑，比如有趣的技术、强大的开发团队、合作关系或有用的产品。即使价格短期下跌，通常只是 「噪音」，因为其长期潜力仍然很大。
举例来说，一个迷因币因为大量的推特和 tiktok 提及而价格上涨，但一旦关注度消失，价格就会迅速下跌。相反，一个成熟的专案如果正在开发 AI 工具，并与知名专案或公司合作，即便初期价格波动缓慢，随著更多人看到其产品的实际效果，价格可能会稳步上升。
在炒作中交易时，要密切关注价格走势，并在动能减弱时及时退出。而在基本面投资中，如果你相信专案的长期潜力，短期的价格波动可能无关紧要（这是我的个人投资风格）。如果发现专案的基本面减弱或改变，一定要果断止损。永远不要对某个投资专案过于执著。
寻找扩展空间
更明智的策略是关注那些有可能在价值上实现数倍增长的专案，而不是仅仅追求小幅增益。
与其关注一个可能从 100 万美元增至 500 万美元市值的小机会，不如寻找那些你认为可以从 500 万美元增至 1 亿美元甚至 10 亿美元的专案。这样的交易如果执行得当，可能带来 「改变人生」 的收益，而不仅仅是快速的零花钱。
你应该始终寻找具有显著上升潜力的机会。这通常意味著关注那些具有强大基本面或独特创新的早期专案，而不是那些已经 「炒作过」 的知名币种。
抓住早期机会
盈利的交易通常来自于在趋势成为主流之前就参与其中。如果你能在别人之前发现一个有潜力的专案或趋势（比如 AI 基础设施或群体 / 多智慧体架构），你就能获得最大的收益。
简单来说，如果你在 AI 成为热门词汇之前就开始研究 AI 相关的技术或专案，你可能会在市值很低的时候找到一个优秀的币。随著 AI 热潮的增长，更多人参与进来，推高价格。早期参与意味著你能捕捉到大部分的涨幅。
花时间了解 AI 中的新兴趋势（如多模态、去中心化推理、群体、流量工程、agentfi 等），并在它们成为头条新闻之前参与。这可能需要你提前关注开发者公告、阅读白皮书和检视社交媒体的讨论。
制定交易流程
拥有优势，比如使用自定义指令码、分析仪表板或任何高效的研究方法，可以让你比大多数人更快地找到好的机会。
你可以使用加密价格提醒机器人，或类似 dexscreener 的平台来追踪新代币的释出。当出现新专案并突然获得交易量时，你要立即进行调查。检视专案的官网、团队资讯、X 帐号、电报群组、Discord 等。如果看起来有前景，你可以决定是否立即投资。
速度至关重要。你甚至可以利用简单的工具，比如一个由知名 「AI 量化」 组成的 X 列表、电报群组等，以保持对新机会的关注。随著时间的推移，你可以获取更高阶的工具，但先从免费的和简单的开始。关键是 —— 你必须有一个策略，一个流程，来帮助你在市场中获胜。
避免 「中曲线」 陷阱
通常，买入已经证明自己的领导者或者找到全新的低市值专案更为简单。中市值专案如果没有明确的定位，风险更大，因为新竞争者很容易超越它们。
假设你有以下选择：
- 专案 A，市值 10 亿美元，知名且不断推出新功能
- 专案 B，市值 100 万美元，想法新颖但仍不为人知
- 专案 C，市值 5000 万美元，没有创新且总是被其他专案盖过
初学者可能会认为 C 「比 B 更安全，但比 A 更便宜」。然而，如果 C 停滞不前，缺乏增长或创新，它比起找到一个新的、有前途的 B 或坚持一个可靠的 A，更不可能带来大的回报。
要点是，如果你选择中型专案，确保它们有计划脱颖而出。否则，它们可能只是浪费你的时间和资本 —— 最终，这都是机会成本的问题。
专注于行业增长（这也是我只专注于 AI 的原因）
AI 是一个长期趋势。我们看到它的影响力不仅限于加密货币，还遍及所有行业。
当整个行业（如 AI）显示出巨大的长期潜力时，整个市场可能会大幅扩张，超出当前的估值。该行业的早期领导者可能会随著时间的推移而大幅增值。
如果整个 AI 智慧体领域目前价值约 100 亿美元，但你相信它将在几年内成为最具主导地位的行业之一，并可能增长到 1000 亿美元或更多，那么该领域的领导者（拥有强大社群和产品的成熟专案）可能会随著行业的增长而实现 10 倍或更多的增长。
识别出在成长故事中的领导者并现在投资他们，可以在整个行业成熟时成为更安全和更有利可图的选择。
适应和持续改进
AI 发展迅速，而加密货币的发展更快。你需要不断更新你的策略，反思哪些有效，哪些无效，并从错误中学习。
一个好的做法是，在每个月的交易结束后，写下你的前 5 名成功和失败的交易。问自己：我为什么买这个币？我什么时候卖的，为什么？我能更早发现趋势吗？通过定期反思这些问题，你可以识别出自己决策中的模式，并随著时间的推移进行改进。
将交易视为一项需要磨练的技能。记录交易、评估市场情绪，并与其他加密货币交易者讨论策略，帮助你变得更聪明、更快。
管理流动性，保持灵活性
留出一些现金，以便在新机会出现时能够迅速投入。不要让自己陷入无法快速退出的投资中。
假设你有 1000 美元的投资资金。与其将全部资金投入一个专案并等待数月，不如将 600 美元投入一个有潜力的专案，同时保留 400 美元备用。当你发现一个有前景的新专案时，你就能迅速投入。
流动性意味著灵活性。在绝佳机会来临时，快速行动往往比一直 「全额投资」 更为重要。
成为加密货币的学习者
将加密货币视为一项长期职业，持续学习和成长。不要把它仅仅当作一张彩券。你在这里是为了在多年间积累知识、技能和资本，而不仅仅是追求一次性的大收益。如果加密货币真的是金融的未来（我相信是），我们才刚刚开始这个旅程。
一个业余爱好者可能会说：「我想在一个月内快速致富」。而有长期视角的人会说：「我希望逐步提高自己的理解力，善于发现趋势，一两年后，我将更能从市场变化中获利」—— 这可以通过交易、投资，甚至是自己建立专案实现。
随著时间的推移，良好的习惯 —— 如专注研究、积极反思、耐心和纪律将积累成效。最终，你将具备在重大牛市中有效获利的能力。
保持耐心和一致性。在多个市场周期中，那些将加密货币视为职业并不断提升自己的人，将超越仅依赖运气和炒作的人。
总结
关键是 —— 不要只追逐热门专案。建立一个系统。学会早期识别趋势，进行深入研究，关注基本面，并将加密货币视为需要长期掌握的技能。保留一些资金以抓住新机会，定期回顾过去的决策，并持续学习。随著时间的推移，这种心态将帮助你找到重大赢家，识别关键机会，并避免成为他人的 「退出流动性」。